📘 کلاس بورس شبانه – درس ۸ – ۲۶ آبان ۱۴۰۴
🎓عنوان: افزایش سرمایه شرکت ها
به نام خداوند جان و خرد
افزایش سرمایه یکی از ابزارهای کلیدی شرکت ها برای:
– تأمین منابع مالی جدید
– توسعه پروژه ها و فعالیت های شرکت
– بهبود ساختار مالی
خیلی ها فکر می کنند افزایش سرمایه یعنی سود آنی برای سهامدار**، اما حقیقت این است که:
– افزایش سرمایه بیشتر به معنی **تقویت مالی شرکت و آماده شدن برای رشد آینده است.
بخش اول: تعریف افزایش سرمایه
افزایش سرمایه یعنی افزایش سرمایه ثبت شده شرکت از روش های مختلف.
– اهداف اصلی:
– تقویت توان مالی شرکت
– تأمین منابع پروژه های جدید
– کاهش بدهی ها و بهبود ساختار مالی
– افزایش قدرت شرکت در بازار و اعتماد سهامداران
نکته: افزایش سرمایه همیشه به معنای سود فوری برای سهامدار نیست.
بخش دوم: انواع افزایش سرمایه
۱) از محل سود انباشته (سهام جایزه)
– شرکت از سودهای گذشته خود، سهام جدید به سهامداران می دهد.
– پول نقد وارد نمی شود**، اما سهامدار تعداد سهم بیشتری دارد.
**مثال:
– تعداد سهام شما: ۱۰۰ سهم
– قیمت سهم: ۱,۰۰۰ تومان
– افزایش سرمایه: ۲۰٪ از محل سود انباشته
نتیجه:
– تعداد سهام جدید = ۱۰۰ × ۲۰٪ = ۲۰ سهم
– تعداد سهام کل = ۱۲۰ سهم
– قیمت اسمی سهم ≈ ۱,۰۰۰ ÷ ۱.۲ = ۸۳۳ تومان
– ارزش کل سهام شما = ۱۲۰ × ۸۳۳ ≈ ۱۰۰,۰۰۰ تومان
یعنی قیمت سهم افت کرده اما ارزش کل شما ثابت است.
۲) از محل آورده نقدی و مطالبات سهامداران
– شرکت سهام جدید منتشر میکند و سهامداران یا عموم مردم پول نقد پرداخت می کنند.
– باعث ورود نقدینگی به شرکت و تقویت مالی واقعی می شود.
مثال:
– شرکت ۱ میلیارد سهم دارد و قیمت اسمی سهم ۱,۰۰۰ تومان است
– افزایش سرمایه ۲۰٪ از محل آورده نقدی ۲۰۰ میلیون سهم جدید منتشر می شود
– این ۲۰۰ میلیون × ۱,۰۰۰ تومان = ۲۰۰ میلیارد تومان نقدینگی جدید به شرکت می آید
– نکته: این روش توان شرکت را برای پروژه ها و توسعه افزایش می دهد و ممکن است در بلندمدت باعث رشد قیمت سهم شود.
۳) از محل تجدید ارزیابی داراییها
– ارزش دارایی های شرکت (زمین، ساختمان، تجهیزات) به روز می شود
– سرمایه ثبت شده افزایش پیدا می کند
– پول نقد وارد شرکت نمی شود، اما شرکت از نظر حسابداری قوی تر میشود
مثال:
– ایران خودرو چندین بار افزایش سرمایه از این محل داشته است
– ارزش شرکت روی کاغذ بزرگ تر می شود، سهامدار جدید پولی پرداخت نمی کند
۴) از محل صرف سهام (Premium Share)
– سهام جدید با قیمتی بالاتر از ارزش اسمی فروخته می شود
– پول واقعی وارد شرکت می شود و سرمایه واقعی شرکت افزایش می یابد
بخش سوم: تأثیر افزایش سرمایه روی قیمت سهام
نکته کلیدی:
بعد از افزایش سرمایه، قیمت سهم معمولاً به صورت اسمی کاهش می یابد چون تعداد سهام افزایش پیدا کرده است.
– ارزش کل سهامدار تغییر نمی کند
– قیمت کاهش یافته = تعداد سهم بیشتر × ارزش کل ثابت
نکات کاربردی
۱. افزایش سرمایه نشانه ای از توسعه شرکت است، نه سوددهی فوری
۲. نوع افزایش سرمایه را بررسی کن: پول جدید وارد شرکت شده یا فقط سهام جایزه داده شده؟
۳. پس از افزایش سرمایه، قیمت و تعداد سهم را محاسبه کن تا ارزش کل را درست بسنجی
۴. افزایش سرمایه از محل آورده نقدی یا صرف سهام، معمولاً باعث رشد بلندمدت می شود
یادداشت امروز:
افزایش سرمایه یعنی تقویت شرکت و آماده شدن برای رشد، نه الزاماً سود فوری برای سهامدار
❓ سؤال امشب
فرض کنید شما ۱۰۰ سهم از یک شرکت دارید، قیمت هر سهم ۱,۲۰۰ تومان است.
شرکت اعلام می کند افزایش سرمایه ۲۵٪ از محل سود انباشته (سهام جایزه) دارد.
بعد از افزایش سرمایه، چند سهم خواهید داشت؟
قیمت اسمی سهم بعد از افزایش سرمایه تقریباً چقدر می شود؟
ارزش کل سهام شما چقدر است؟
آیا بعد از این افزایش سرمایه، سود یا ضرر کردهاید؟ چرا؟