📘 کلاس بورس شبانه – درس ۱۱ – ۱ آذر ۱۴۰۴
🎓عنوان: پرتفوی (سبد سرمایهگذاری) چیست و چگونه آن را تحلیل کنیم؟
بنام خدایی که دارایی ها را امانت و دانش را سرمایه قرار داد
📖 تعریف پرتفوی (Portfolio)
پرتفوی یا سبد سهام مجموعه ای از دارایی هایی است که یک سرمایهگذار در بازار سرمایه در اختیار دارد. این دارایی ها می توانند شامل موارد زیر باشند:
– سهام شرکتها
– صندوق های بورسی (ETF)
– اوراق بدهی
– حق تقدمها
– صندوق های درآمد ثابت یا طلا
هدف از داشتن پرتفوی این است که سرمایهگذار ریسک خود را بین چند دارایی تقسیم کند تا اگر یکی از سهم ها افت کرد، کل سرمایه اش ضرر نکند.
در واقع پرتفوی ترکیبی از داراییهایی است که:
– ریسک های مختلف دارند
– بازده های متفاوت ایجاد می کنند
– رفتارشان همیشه مشابه هم نیست
✍️یک جمله مهم:
«هدف از داشتن پرتفوی، تقسیم ریسک است نه جمعآوری سهم»
اطلاعاتی که در صفحه پرتفوی میبینیم:
۱) نماد سهم
اسم اختصاری هر شرکت در بورس (مثل فولاد، شستا، شپنا).
۲) تعداد سهم
چقدر از هر سهم خریده ای.
۳) میانگین قیمت خرید
قیمتی که به صورت میانگین هر سهم را خریده ای.
اگر چند بار خرید کرده باشی، قیمت میانگین بر اساس مقدار و قیمت هر خرید محاسبه می شود.
۴) قیمت روز سهم
قیمتی که سهم امروز در بازار معامله می شود.
۵) ارزش روز دارایی
تعداد سهم × قیمت روز
۶) سود یا زیان تحقق نیافته
اختلاف بین قیمت خرید و قیمت روز *تا زمانی که سهم را نفروخته ای*
⛔️ این سود یا زیان فقط روی کاغذ است.
۷) سود یا زیان تحقق یافته
وقتی سهمی را بفروشی، سود یا زیان واقعی مشخص می شود.
(پرتفوی لحظه ای آن را نشان نمی دهد، در گزارش معاملات می آید.)
🎯 چرا بررسی پرتفوی اهمیت دارد؟
– تشخیص بدهی کدام سهم ها عملکرد خوبی دارند.
– متوجه می شوی کدام صنایع در سبدت سنگین تر هستند.
– می توانی ریسک سبد را مدیریت کنی.
– می دانی چه سهم هایی نیاز به اصلاح یا فروش دارند.
سرمایهگذاری بدون بررسی پرتفوی مثل رانندگی با چشم بسته است.
✍️یک پرتفوی خوب چه ویژگی هایی باید داشته باشد؟
✔️ ۱. تنوع مناسب (Diversification)
سبد نباید فقط از یک صنعت تشکیل شود.
برای یک پرتفوی استاندارد معمولاً پیشنهاد می شود:
۴ تا ۶ نماد
از حداقل ۳ صنعت مختلف
با ریسک های متفاوت
✔️ ۲. وزن دهی درست به سهم ها
مثلاً اگر ۵ میلیون داری نباید:
۴ میلیون را روی یک سهم ریسکدار بگذاری و ۱ میلیون را روی بقیه.
سبد خوب یعنی:
هیچ سهمی نباید وزن بیش از ۳۰٪ سبد داشته باشد.
✔️ ۳. حضور ترکیبی از سهم های دفاعی و رشدی
سهم دفاعی = ریسک کمتر، رشد آرام (مثل سرمایهگذاری ها، غذایی ها، دارویی های بنیادی)
سهم رشدی = نوسان بیشتر، پتانسیل سود بیشتر
پرتفوی خوب ترکیبی از هر دو دارد.
✔️ ۴. بررسی روزانه ولی تصمیم گیری احساسی صفر
دیدن پرتفوی لازم است،
ولی تصمیم گرفتن بر اساس ترس یا طمع ممنوع!
✔️ ۵. هماهنگی پرتفوی با شخصیت سرمایهگذار
اگر ریسکپذیر نیستی نباید پر از سهم نوسانی باشی.
پرتفوی خوب = متناسب با هدف و روحیه سرمایهگذار.
اشتباهات رایج در مدیریت پرتفوی
❌ نگهداری تعداد زیاد سهم
۱۰–۲۰ سهم یعنی: مدیریت سخت + شلختگی + ریسک پنهان
❌ خرید هیجانی فقط چون سهم صف خرید است
صف خرید = دلیل سرمایهگذاری نیست!
❌ میانگین کم کردن بدون تحلیل
بزرگترین اشتباه ۹۰٪ تازه کارها.
❌ خرید سهم بدون توجه به صنعت
بعضی صنایع دوره های رکود دارند؛ مهم است که بدون تحلیل وارد نشوی.
چگونه یک پرتفوی استاندارد بچینیم؟
📌 مرحله ۱: انتخاب صنایع برتر با توجه به بررسی روز
مثلاً: فلزات – پالایشی – بیمه و بازنشستگی – غذایی – دارویی
📌 مرحله ۲: انتخاب ۱ سهم از هر صنعت
جای ۵ سهم از یک صنعت، یک سهم خوب کفایت می کند.
📌 مرحله ۳: وزن دهی منطقی
مثال برای سرمایه ۱۰ میلیون:
سهم دفاعی (پوشش ریسک) : ۳۰٪
سهم بنیادی: ۴۰٪
سهم رشدی/ریسکی: ۲۰٪
صندوق یا درآمد ثابت: ۱۰٪
📌 مرحله ۴: چکاپ هفتگی
هفته ای یک بار بررسی روند سهم ها کافی است. (در صورت چینش صحیح)
📝 یادداشت امروز:
«پرتفوی بهترین تصویری است که از وضعیت مالی ات در بورس نشان می دهد. روزی چند ثانیه وقت گذاشتن برای آن یعنی چند قدم جلوتر از بقیه بودن.»
❓ سؤال کلاسی:
چرا سود و زیان پرتفوی با سود و زیان واقعی متفاوت است؟